何謂投資?

說起投資,很多人第一時間就會想起買股票。但買股票只是投資的其中一種方法。

那麼究竟甚麼是投資呢?個人認為本傑明·格雷厄姆在「智慧型股票投資人」對投資的定義最為清晰,即在保證本金的前提下使資產增值。

投資的方法除了買股票以外,還有很多不同的種類。例如銀行的存款、保險、基金及債券等等。上述提及的都是不同的投資方法,但它們的回報有高有低,那麼究竟是甚麼決定投資的回報率呢?

影響投資回報率的因素

個人認為投資的回報率取決於兩大要素,即風險及流動性。

風險,顧名思義,就是你做一些冒險的舉動。例如:當你借錢給別人,因你需要承受他不還錢的風險,所以你應該收取他利息;反之,如果銀行借錢給你,銀行就需要承受你不還錢的風險,因此銀行理所當然要收取你利息。當你承受的風險越大時,得到的回報就理應越大,反之亦然。如果你需要承受很大的風險,但回報率卻很低,那這就不是個合理的交易,你應該立即遠離這宗交易。

流動性,可以想像是你能不能很快把錢拿出來。例如,銀行定期存款的利率比活期存款要高,這是因為你需要承受定期存款的低流動性。保險也是這個道理(如儲蓄保險),因為保險需要持有一段相當長的時間,因此你是用流動性的減低來交換回報率增加。但由於現時的銀行和保險公司相對處於穩定的狀態,因此把錢放銀行和保險公司是用很低的風險和很低的流動性來交換回報率,因此回報率相對比較低(也可以說風險的作用比較強而流動性的作用比較弱)。

對於投資者來說,我們應該考慮斟酌這兩個要素的輕重來獲得合理的投資回報率。

投資者的總回報取決於兩個因素,即時間和每年回報率(理論上只要你每年有正的回報率以及有很長很長的生命,那你就會成為世界上最富有的人)。

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